Chief Financial Officer (CFO)
Chief Financial Officer (CFO) memegang posisi tertinggi dalam manajemen keuangan. Mereka adalah orang kedua atau ketiga di perusahaan dan melapor langsung kepada CEO. Mereka juga bekerja bersama CEO untuk membuat keputusan keuangan jangka panjang dan mempresentasikannya kepada investor dan dewan direksi.

Tanggung jawab CFO meliputi:

• Meletakkan dasar untuk strategi manajemen keuangan perusahaan
• Menandatangani penganggaran, peramalan, dan keputusan investasi modal
• Mempersiapkan dan menyajikan laporan keuangan untuk para eksekutif, anggota dewan direksi, dan investor
• Mengawasi perencanaan dan pencatatan keuangan, serta manajemen risiko keuangan
• Berkolaborasi dengan peran eksekutif lainnya untuk menyelaraskan strategi keuangan dengan tujuan perusahaan
• Memastikan (dan bertanggung jawab atas) kepatuhan terhadap semua peraturan dan standar keuangan
• Membantu dalam kegiatan penggalangan dana dan transaksi M&A
• Menilai kekuatan, kelemahan, risiko, dan area peluang perusahaan pada tingkat tertinggi
• Memberikan panduan strategis dan masukan tentang keputusan bisnis utama, berdasarkan implikasi keuangan
• CFO terampil dalam pemodelan, peramalan, audit, dan kepatuhan. Mereka juga tahu bagaimana menceritakan kisah di balik laporan keuangan dengan cara yang dapat dipahami oleh investor. Mereka umumnya memiliki gelar sarjana di bidang keuangan, akuntansi, administrasi bisnis, atau ekonomi.

Pengendali keuangan

Pengawas keuangan adalah satu langkah di bawah CFO. Mereka melapor langsung ke C-suite dan mengelola proses akuntansi dan tim keuangan. Di bawah controller bisa saja ada manajer AR atau AP, manajer akuntansi, atau manajer perencanaan keuangan.

Berikut adalah beberapa tanggung jawab terbesar mereka:

• Mengawasi operasi akuntansi sehari-hari, mencari cara untuk mengoptimalkan efisiensi
• Memastikan semua transaksi dicatat secara akurat dan sesuai dengan peraturan
• Mengatasi kemungkinan kesalahan atau anomali dalam data transaksi
• Memverifikasi laporan keuangan untuk keakuratannya dan membuat penyesuaian yang diperlukan
• Memastikan pencatatan yang tepat untuk faktur, tanda terima, buku besar, dan dokumen keuangan lainnya
• Mengelola aktivitas penganggaran dan perkiraan
• Perbedaan utama antara CFO dan controller adalah CFO lebih berfokus pada inisiatif strategis dan pengambilan keputusan tingkat tinggi, sedangkan controller terkait langsung dengan operasi harian manajemen keuangan.
• Bendahara
• Bendahara perusahaan bertanggung jawab untuk mengawasi akun dan transaksi keuangan perusahaan. Seperti controller, mereka melapor langsung ke CFO dan biasanya merupakan akuntan yang berpengalaman.

Tanggung jawab mereka meliputi:

• Manajemen kas, termasuk memantau arus kas, likuiditas, dan risiko
• Mengatur hubungan perbankan
• Menentukan bunga terbaik perusahaan untuk pinjaman dan pendanaan
• Mengawasi manajemen utang, investasi, dan struktur modal
• Mengelola hubungan dengan mitra eksternal seperti bank dan lembaga kredit
• Sementara pengendali berfokus pada apa yang telah terjadi di perusahaan (misalnya, laporan dan laporan keuangan), bendahara menangani aset dan kewajiban aktual perusahaan - kas, investasi, utang, dan kredit. Mereka juga menjaga hubungan dengan mitra eksternal yang terkait dengan bidang-bidang ini (misalnya, bankir investasi dan perusahaan asuransi).

Analis keuangan
Analis keuangan melacak kinerja keuangan dengan menganalisis tren, metrik, dan data. Mereka sering bekerja sama dengan manajemen tingkat atas untuk membuat rekomendasi strategis untuk meningkatkan keuangan dan keputusan investasi perusahaan.

Seorang analis keuangan biasanya menangani tugas-tugas berikut:

• Melakukan penelitian tentang tren pasar dan pesaing
• Menganalisis data laporan keuangan dan mengidentifikasi tren
• Membuat model keuangan untuk mensimulasikan berbagai skenario dan memprediksi hasil
• Mengembangkan rekomendasi untuk meningkatkan kinerja keuangan berdasarkan analisis
• Analis keuangan sangat analitis dengan kemampuan riset, pemecahan masalah, dan pemikiran kritis yang kuat. Mereka biasanya bekerja untuk bank, perusahaan asuransi, dan dana pensiun. Namun, perusahaan perorangan juga dapat memiliki analis internal.

Manajer risiko
Manajer risiko bertanggung jawab untuk mengidentifikasi, menilai, dan memitigasi risiko keuangan yang dapat membahayakan kesehatan keuangan perusahaan. Mereka bekerja sama dengan CFO, bendahara, atau Wakil Presiden Keuangan untuk memfasilitasi keputusan investasi.

Beberapa tanggung jawab umum seorang manajer risiko meliputi:

• Mengidentifikasi potensi risiko keuangan, seperti volatilitas pasar atau perubahan peraturan
• Menilai kemungkinan dan dampak risiko yang teridentifikasi terhadap keuangan perusahaan
• Mengembangkan strategi manajemen risiko dan rencana kontinjensi
• Memantau dan melaporkan efektivitas strategi manajemen risiko
• Berkolaborasi dengan departemen lain untuk memastikan kepatuhan terhadap peraturan
• Manajer risiko adalah anggota penting dari tim keuangan karena masukan mereka berdampak langsung pada keamanan, reputasi, citra merek, dan kesuksesan finansial perusahaan.

Manajer kredit
Manajer kredit bertanggung jawab untuk mengawasi kebijakan kredit perusahaan, kelayakan kredit pelanggan, dan proses penagihan. Mereka melapor kepada CFO atau bendahara dan bekerja sama dengan tim penjualan untuk memastikan pelanggan membayar tepat waktu.

Tanggung jawab khusus manajer kredit meliputi:

• Menyiapkan syarat dan ketentuan pembayaran untuk pelanggan
• Menyetujui persyaratan khusus untuk pelanggan tertentu
• Mengevaluasi kelayakan kredit calon klien baru
• Memantau umur piutang dan memulai proses penagihan untuk piutang yang telah jatuh tempo
• Mengelola hubungan dengan agen pelaporan kredit dan penagih utang
• Peran manajer kredit secara langsung memengaruhi arus kas dan likuiditas. Mereka bertanggung jawab untuk menangani pelanggan yang tidak membayar.

Auditor internal
Tujuan utama auditor internal adalah untuk memastikan segala sesuatunya berjalan dengan baik, sehingga perusahaan patuh (dan siap menghadapi kemungkinan audit eksternal). Mereka melapor langsung ke dewan direksi atau komite audit, sehingga mereka memiliki tingkat independensi yang tinggi.

Auditor terutama menangani tugas-tugas keuangan berikut ini:

• Memeriksa catatan keuangan untuk keakuratan dan kepatuhan terhadap peraturan
• Menilai kontrol internal untuk mengidentifikasi area-area yang memiliki potensi risiko
• Mengembangkan rekomendasi untuk meningkatkan proses dan prosedur internal
• Mengevaluasi efektivitas strategi manajemen risiko
• Rata-rata, audit perusahaan dapat menghabiskan biaya mulai dari $20.000 hingga $50.000 (tergantung pada kompleksitasnya. Memiliki auditor internal dapat mengurangi risiko dan mencegah perusahaan mengeluarkan biaya ini.

Perencana keuangan
Perencana keuangan membantu individu dan perusahaan membuat anggaran, menghemat uang, mengelola investasi, dan merencanakan masa pensiun. Mereka sering bekerja dengan klien secara pribadi untuk membantu mereka mencapai tujuan keuangan mereka.

Beberapa tanggung jawab khusus perencana keuangan mungkin termasuk:

• Menganalisis situasi keuangan dan membuat rencana yang dipersonalisasi untuk mencapai tujuan keuangan jangka panjang
• Memberi saran tentang strategi investasi dan mengelola portofolio investasi
• Membuat rencana pensiun dan merekomendasikan strategi tabungan
• Memberikan saran perencanaan pajak
• Perencana keuangan dapat bekerja di berbagai tempat, termasuk bank, perusahaan asuransi, atau sebagai konsultan independen. Di perusahaan besar, mereka juga dipekerjakan secara internal.

Akuntansi biaya
Akuntansi biaya bertanggung jawab untuk menganalisis dan melaporkan pengeluaran perusahaan, tren biaya, dan kinerja keuangan secara keseluruhan. Mereka bekerja sama dengan manajer akuntansi atau pengontrol untuk mengembangkan anggaran dan mengendalikan biaya.

Beberapa tanggung jawab umum seorang akuntan biaya meliputi:

• Menghitung biaya langsung untuk memproduksi barang atau jasa
• Mengembangkan dan mengelola proses penganggaran
• Mengidentifikasi area di mana perusahaan dapat mengurangi biaya
• Melakukan analisis biaya-manfaat untuk proyek atau investasi baru
• Akuntan biaya memainkan peran penting dalam membantu perusahaan mempertahankan profitabilitas dan membuat keputusan keuangan strategis. Mereka sering ditemukan bekerja di industri manufaktur, konstruksi, layanan profesional, atau industri ritel di mana pelacakan biaya merupakan bagian penting dari proses manajemen keuangan perusahaan.

Teknologi dalam manajemen keuangan

Berbagai jenis perangkat lunak dalam manajemen keuangan termasuk platform penagihan prosedur manajemen keuangan modern tidak mungkin dilakukan tanpa perangkat lunak. Proses yang dilakukan oleh manusia rentan terhadap kesalahan, memakan waktu, dan, dalam beberapa kasus, tidak mungkin dilakukan. Pemodelan keuangan adalah contoh yang sempurna untuk hal ini; perangkat lunak pemodelan prediktif mensimulasikan berbagai skenario dengan mempertimbangkan data historis dan dinamika pasar saat ini terhadap tindakan yang Anda usulkan.

Secara singkat, tim keuangan Anda membutuhkan alat bantu berikut untuk menjalankan operasi keuangan mereka:

• Perangkat lunak akuntansi
• Perangkat lunak penagihan dan faktur
• Manajemen langganan (untuk bisnis dengan pendapatan berulang)
• Perangkat lunak manajemen risiko
• Alat perencanaan dan analisis keuangan
• Alat analisis prediktif

Disadur dari: dealhub.io

Rekayasa keuangan bukanlah cabang teknik tradisional. Teknik ini lebih merupakan pendekatan metodologis untuk menggabungkan teori dan prinsip-prinsip matematika dalam memecahkan masalah keuangan. Teknik ini memiliki berbagai manfaat terutama karena melibatkan risiko terbatas atau tanpa risiko. Selain itu, teknik ini membantu mengintegrasikan informasi dari berbagai bidang seperti ekonomi, ilmu komputer, matematika, dan teori keuangan. Teknik ini juga dapat mengubah teori keuangan menjadi aplikasi praktis.

Apa itu rekayasa keuangan?
Financial Engineering adalah penerapan teknik rekayasa atau perhitungan matematis untuk memecahkan masalah keuangan. Teknik ini menggunakan data dan fakta dari berbagai bidang seperti statistik, ekonomi, matematika, ilmu komputer, dan lain-lain, untuk mengatasi situasi keuangan saat ini. Tujuan utama teknik ini adalah mengubah teori keuangan menjadi aplikasi praktis. Institusi keuangan seperti bank komersial dan agen asuransi biasanya menggunakan teknologi ini. Selain itu, teknik ini juga dikenal sebagai analisis kuantitatif karena berfungsi sebagai alat ukur.

Bagaimana cara kerja rekayasa keuangan?
Teknik rekayasa ini menggunakan analisis investasi, model keuangan terbaru, metode trading, dan banyak lagi untuk bekerja secara efektif. Dengan bantuan model matematika dan ilmu komputer, teknik ini dapat mengeluarkan alat baru untuk menyelesaikan masalah keuangan yang dibutuhkan. Insinyur keuangan profesional menangani semua tugas ini di berbagai bidang kerja mereka.

Insinyur keuangan ini dapat memprediksi kinerja, penerapan, dan profitabilitas alat investasi dengan mengelola model risiko kuantitatif. Selain itu, mereka dapat memahami dan menangani pasar yang tidak dapat diprediksi dan memberikan pengetahuan tentang berbagai risiko penawaran produk. Selain itu, para insinyur di sini menggunakan perdagangan opsi sebagai model yang efektif dan terbukti untuk teknik ini.

Oleh karena itu, secara kolektif dapat dikatakan bahwa rekayasa keuangan digunakan untuk berbagai tujuan, yaitu sebagai berikut:

• Analisis keamanan
• Manajemen portofolio
• Perdagangan dan arbitrase, serta perdagangan algoritmik
• Menetapkan harga untuk derivatif dan opsi
• Manajemen risiko yang mencakup pengelolaan risiko kredit
• Menganalisis keuangan perilaku
• Pembelajaran Mesin untuk strategi investasi

Apa saja jenis-jenis rekayasa finansial?
Berbagai jenis teknik rekayasa ini adalah sebagai berikut:

• Perdagangan Derivatif: Perdagangan derivatif adalah di mana nilai derivatif bergantung pada kinerja aset atau sekuritas yang mendasarinya. Demikian pula, proses teknik ini untuk memecahkan masalah keuangan dengan memperkirakan nilai aset yang mendasarinya diidentifikasi sebagai perdagangan derivatif.
• Perdagangan Pasar Valuta Asing: Dalam perdagangan pasar valuta asing, nilai tukar mata uang memainkan peran penting. Berdasarkan perubahan nilai tukar ini, perusahaan mempertahankan dana dengan memegang nilai mata uang yang berbeda dari berbagai negara. Demikian pula, dengan teknik teknik ini, para insinyur dapat memprediksi kenaikan atau penurunan nilai mata uang dengan memperkirakan perubahan nilai tukar.

Apa saja keuntungan dari penggunaan rekayasa finansial?
Keuntungan atau manfaat utama dari penggunaan metode rekayasa ini adalah sebagai berikut:

• Mengurangi risiko: Ketika beroperasi di perusahaan yang bisnisnya berada di negara lain, perusahaan tersebut dapat mengalami fluktuasi mata uang atau harga yang signifikan. Metode rekayasa ini membantu mengurangi risiko tersebut dengan menyediakan produk yang menstabilkan bisnis Anda dari volatilitas di masa depan.
• Menawarkan Kompensasi: Sebagai pemilik bisnis, Anda akan mencari cara untuk mempertahankan karyawan kunci dan melibatkan manajemen yang berkinerja tinggi untuk menyediakan saham dalam bisnis. Strategi ini bisa sangat berguna untuk bisnis, terutama selama fase pertumbuhan, karena dapat meningkatkan kinerja saham dengan harga yang lebih tinggi. Teknik rekayasa ini membantu memahami konsekuensi memasukkan saham daripada uang tunai dalam neraca dan laporan laba rugi perusahaan.
• Pembayaran Kontinjensi: Bisnis Anda dapat menggunakan strategi dan produk rekayasa keuangan untuk menyediakan pembayaran kontinjensi terhadap ketentuan kontrak. Hal ini juga dapat dilakukan dalam kasus pinjaman konversi atau perjanjian bisnis lainnya, serta untuk mengendalikan usaha atau peluang bisnis yang berisiko. Oleh karena itu, dengan menciptakan solusi yang memberikan kerugian minimum untuk bisnis Anda, Anda dapat berpartisipasi dalam keuntungan dan membatasi kerugian perusahaan Anda.

Apa saja keterbatasan rekayasa keuangan?
Kerugian atau keterbatasan yang mungkin Anda temui di sini adalah sebagai berikut:

• Peningkatan Kompleksitas: Meskipun metode rekayasa ini memiliki banyak manfaat, kelemahan utamanya adalah prosesnya yang kompleks. Teknik ini menggunakan berbagai rumus dan persamaan matematika yang rumit untuk menyelesaikan berbagai masalah. Sekarang, jika para insinyur membuat sedikit kesalahan saat menyelesaikannya, hal ini dapat menciptakan kerumitan yang sangat besar yang mengakibatkan memulai seluruh prosedur dari awal.
• Menyulitkan Investor: Meskipun teknik ini membantu dalam memecahkan masalah keuangan investor atau pemilik bisnis, mereka tidak dapat menggunakannya sendiri. Seorang insinyur perlu menangani masalah ini sendiri untuk memastikan seluruh proses rekayasa keuangan atau kuantitatif tidak banyak berguna. Selain itu, seperti yang telah dibahas, karena kompleksitas teknik ini, semua orang tidak akan dapat memahaminya dan menerapkannya secara efektif.

Oleh karena itu, rekayasa keuangan menggunakan model risiko kuantitatif untuk meramalkan kinerja alat investasi. Teknik ini juga membantu memprediksi apakah sekuritas baru di dunia keuangan akan menguntungkan dalam jangka panjang. Selain itu, Anda bisa mendapatkan gambaran singkat tentang risiko sekuritas baru ini sebelum berinvestasi di dalamnya. Sebagai investor, Anda dapat mengetahui semua tantangan yang terkait dengan sekuritas ini.

Tanya jawab tentang rekayasa keuangan

1. Apa saja alat penting yang digunakan oleh insinyur keuangan? panah atas
2. Bahasa komputer apa yang digunakan untuk menyelesaikan masalah dalam rekayasa keuangan? panah atas
3. Siapakah bapak rekayasa keuangan? panah atas
4. Apa pengetahuan dasar yang dibutuhkan untuk melakukan rekayasa keuangan? panah atas

Disadur dari: godigit.com

Sebagai bagian dari seri konten kontribusi dari Solutions Review-kumpulan artikel kontribusi yang ditulis oleh komunitas pemimpin teknologi perusahaan kami-Matt Stapleton, COO di Spiff, menjelaskan mengapa profesional keuangan saat ini mulai terlihat seperti insinyur keuangan. 

Meskipun sangat menyukai spreadsheet, para profesional keuangan secara historis bukanlah pengguna awal teknologi baru. Meskipun demikian, perubahan teknologi baru-baru ini telah mempercepat adopsi tumpukan data keuangan, dan citra departemen keuangan yang bekerja melalui tumpukan kertas adalah citra masa lalu. 

Ya, bagian keuangan mendorong batas-batas ketika mengadopsi teknologi baru yang inovatif. Kita hanya perlu melihat pasar teknologi finansial (fintech) untuk memahami seberapa besar adopsi teknologi yang terjadi di departemen keuangan secara nasional. Satu dari setiap lima dolar investasi dari pemodal ventura digunakan untuk mendanai fintech, dan bahkan dengan investasi yang melambat karena penurunan ekonomi, hanya ada sedikit keraguan tentang kelanjutan pertumbuhannya. 

Apa yang mendorong adopsi dari tim yang biasanya lambat dalam melakukannya? Selama satu dekade terakhir, ada tiga hal yang telah terjadi yang telah mengubah tim keuangan: 

• Transformasi digital
• Globalisasi
• “Kematian” spreadsheet

Ketiga tren tersebut telah menciptakan kebutuhan akan insinyur keuangan, yang, seperti peran operasional lainnya, harus memahami arsitektur sistem tingkat tinggi di seluruh perusahaan dan hubungan yang sesuai dengan sistem mereka untuk menyediakan data yang bermanfaat dan terstruktur. Pada akhirnya, menjadi tanggung jawab insinyur keuangan untuk memahami secara mendalam tumpukan teknologi keuangan dan menciptakan proses bisnis yang mendorong hasil yang diinginkan untuk bisnis. 

Transformasi digital mendorong model pendapatan baru dan kompleksitas bisnis 
Evolusi teknologi digital berdampak pada setiap bisnis. Mereka yang tidak dapat mengikuti gelombang dan merangkul digital sudah tidak ada lagi. Mereka yang berhasil - dan terus berinovasi dan mendorong adopsi digital lebih lanjut yang menyederhanakan proses kerja, mendorong pertumbuhan pendapatan baru, dan memungkinkan konsumen dan pembeli bisnis untuk melakukan hal-hal yang sebelumnya tidak terbayangkan - akan terus berkembang. 

Salesforce, dalam banyak hal, membentuk masa depan keuangan. Salesforce menyatukan penjualan, keuangan, pemasaran, dan pemangku kepentingan bisnis terkait lainnya di satu tempat. Pertumbuhannya dapat dikaitkan dengan fleksibilitasnya karena tidak hanya menyatukan tim, namun juga memungkinkan banyak integrasi lainnya, termasuk banyak integrasi yang mendukung tim keuangan, termasuk:

• Platform akuntansi
• Perencanaan sumber daya perusahaan (ERP)
• Alat pemrosesan pembayaran
• Alat pengakuan pendapatan dan otomatisasi
• Manajemen penggajian dan kompensasi
• Platform sumber daya manusia
• Alat manajemen pengeluaran

Meskipun kekuatan sistem ini mengalahkan proses manual atau sebagian otomatis di masa lalu, hal ini juga menjadi masalah besar bagi tim keuangan untuk memahami bagaimana platform ini bekerja bersama dan memanfaatkan kekuatan yang mereka sediakan. 

Globalisasi 
Transformasi digital telah membentuk era baru globalisasi yang didorong oleh ekonomi global. Perangkat Lunak SaaS telah memberdayakan bisnis-ke-bisnis (B2B) dan bisnis-ke-konsumen (B2C) untuk menjangkau pembeli di seluruh dunia. Ketika pandemi mematikan menutup dunia dan memaksa kita untuk mengubah rumah kita menjadi tempat kerja, bisnis dapat menggunakan teknologi digital untuk memungkinkan tenaga kerja global beroperasi dan berkinerja dengan lancar. 

Meskipun digitalisasi mendorong peluang yang lebih besar bagi bisnis untuk memperluas jangkauan mereka dan bagi karyawan untuk bekerja dari mana saja di seluruh dunia, hal ini menimbulkan tantangan besar bagi tim keuangan. Bagian keuangan harus cerdas dalam hal kepatuhan dan peraturan ketenagakerjaan di mana pun mereka berbisnis. Mereka harus memahami undang-undang perekrutan dan kompensasi; untuk perusahaan besar, hal ini berarti berlapis-lapis rencana kompensasi. Untuk beberapa perusahaan, itu berarti ribuan rencana kompensasi yang dikelola secara global. 

Tidak membundel spreadsheet 
Fleksibilitas spreadsheet telah memungkinkan tim keuangan untuk menangani berbagai proyek dengan cepat dengan cara yang sangat khusus. Sementara beberapa proses bisnis beralih dari spreadsheet dengan cepat (solusi CRM dan ERP muncul di benak kita), platform lain membutuhkan waktu lebih lama untuk memberikan fleksibilitas dan kemampuan audit yang diperlukan untuk mengatasi model yang dibuat khusus oleh tim keuangan. Namun, setelah beberapa dekade mengalami pertumbuhan yang lambat, ini resmi: penggunaan spreadsheet untuk proses bisnis menurun. 

Kita telah mencapai era pasca spreadsheet, di mana tim keuangan semakin dapat bergerak melampaui spreadsheet, yang tidak lagi memberikan skalabilitas, auditabilitas, dan otomatisasi canggih yang ditawarkan oleh perangkat lunak berbasis cloud. Kesuksesan di dunia baru ini melibatkan pemahaman mengapa spreadsheet begitu sukses - bisa dibilang sebagai teknologi paling penting yang pernah dikembangkan - dan bagaimana membangun kekuatan tersebut dengan teknologi saat ini. Hal ini berarti memperluas kekuatan komputasi spreadsheet untuk bekerja dengan kumpulan data besar dan memanfaatkan data keuangan secara efektif untuk membuat keputusan yang berdampak pada bisnis saat ini dan di masa depan. 

Hal ini juga melibatkan pemikiran seperti seorang insinyur untuk mengatasi tantangan transformasi digital dan globalisasi serta membantu bisnis modern untuk mencapai kesuksesan. 

Peran insinyur keuangan dalam mendorong pertumbuhan masa depan 
Para profesional keuangan perlu menjadi mahir di era pasca-spreadsheet untuk membangun solusi yang berskala sesuai dengan sistem perusahaan mereka yang terhubung. Ini berarti mereka perlu mengembangkan dan mengatur lebih banyak otomatisasi. Mereka perlu berpikir seperti insinyur keuangan. Bidang-bidang tertentu di mana para profesional keuangan mulai berkembang adalah: 

• Pemikiran sistem 
• Menyadari bahwa spreadsheet tidak “cocok” dengan sistem lain yang terhubung 
• Menemukan cara untuk mengotomatiskan matematika dan logika seperti spreadsheet dalam sistem pengganti spreadsheet real-time yang baru seperti Spiff 
• Memahami cara memvisualisasikan logika dan interaksi dengan cepat dan efisien saat mengoperasikan model yang kompleks 
• Mengelola kompleksitas dalam skala besar 
• Memusatkan matematika dan logika keuangan di satu tempat dan tidak mengulanginya di berbagai tingkatan 
• Mengidentifikasi tempat yang tepat untuk memusatkan matematika dan logika yang selaras dengan “sistem pencatatan” Anda.
• Mempelajari cara mengelola dan menerapkan perubahan 
• Alat bantu versi tingkat lanjut untuk melacak perubahan pada tingkat granular 
• Menggunakan alat bantu pengujian untuk memastikan Anda mengidentifikasi kesalahan yang muncul
• Alat bantu “diffing” yang memungkinkan Anda membandingkan efek sebelum dan sesudah perubahan 
• Alat bantu percabangan yang memungkinkan Anda membuat model baru dan membandingkannya dengan model yang sudah ada tanpa harus “ditayangkan”. 

Otomatisasi 
Bekerja dengan alat bantu yang menyerap data dari sistem pencatatan lain dengan cara yang mulus mengenali potensi prediktif dan preskriptif yang luar biasa dari kumpulan data yang besar dan memanfaatkan pembelajaran mesin. Seiring dengan hilangnya spreadsheet yang terisolasi, para profesional keuangan mulai terlihat seperti insinyur keuangan. Mereka membangun sistem otomatis yang toleran terhadap kesalahan, yang memanfaatkan input dari sistem pencatatan lainnya. Kabar baiknya adalah bahwa spreadsheet merupakan platform low-code / tanpa kode pertama yang dibuat. Jadi, mereka menyediakan fondasi yang dibutuhkan untuk sukses di era pasca spreadsheet.

Disadur dari: solutionsreview.com

Rekayasa keuangan, yang sering disebut sebagai seni menerapkan teknik matematika dan statistik untuk memecahkan masalah keuangan yang kompleks, telah mengubah lanskap keuangan. Namun, rekayasa finansial juga memiliki risiko tersendiri yang dapat membahayakan jika tidak dikelola secara efektif. Dalam artikel mendalam ini, kita akan mempelajari dunia manajemen risiko rekayasa keuangan, mengeksplorasi nuansa, praktik terbaik, dan pentingnya untuk tetap menjadi yang terdepan.

Memahami risiko rekayasa keuangan
Rekayasa keuangan adalah proses menciptakan, mengembangkan, dan menerapkan produk dan strategi keuangan yang inovatif untuk mengoptimalkan profil risiko dan pengembalian. Proses ini melibatkan pemodelan matematis dan teknik simulasi yang kompleks, menggunakan variabel seperti suku bunga, harga saham, dan indikator ekonomi untuk merancang instrumen keuangan seperti derivatif, opsi, dan produk terstruktur. Meskipun instrumen ini menawarkan potensi keuntungan yang tinggi, instrumen ini juga memiliki risiko besar yang perlu dikelola dengan hati-hati.

1. Risiko pasar
Risiko pasar mungkin merupakan risiko yang paling nyata dalam rekayasa keuangan. Risiko ini mencakup potensi kerugian akibat pergerakan pasar yang tidak menguntungkan, seperti fluktuasi suku bunga, nilai tukar, dan harga saham. Alat utama untuk mengelola risiko pasar adalah pemodelan Value at Risk (VaR), yang mengukur potensi kerugian dalam interval kepercayaan tertentu. Insinyur keuangan harus memantau dan menyesuaikan portofolio mereka dalam menanggapi perubahan kondisi pasar untuk mengurangi risiko ini secara efektif.

2. Risiko kredit
Risiko kredit berkaitan dengan kemungkinan bahwa pihak lawan gagal memenuhi kewajiban keuangannya. Dalam rekayasa keuangan, risiko ini lazim terjadi ketika bertransaksi dengan derivatif atau produk terstruktur. Risiko kredit dikelola melalui analisis kredit dan diversifikasi counterparty. Selain itu, derivatif kredit dan perjanjian agunan dapat digunakan untuk mengalihkan risiko kredit kepada pihak ketiga.

3. Risiko model
Risiko model adalah risiko yang tersembunyi namun signifikan dalam rekayasa keuangan. Risiko ini muncul dari penggunaan model matematis untuk memprediksi hasil keuangan di masa depan. Asumsi dan penyederhanaan yang melekat pada model-model ini dapat menyebabkan kesalahan yang signifikan. Untuk mengurangi risiko model, insinyur keuangan harus secara teratur menguji ulang model mereka dan menggunakan analisis sensitivitas untuk memahami berbagai kemungkinan hasil.

4. Risiko likuiditas
Risiko likuiditas muncul ketika seorang insinyur keuangan tidak dapat mengeksekusi perdagangan tanpa mempengaruhi pasar secara signifikan. Hal ini sangat bermasalah ketika berurusan dengan aset yang tidak likuid atau derivatif yang kompleks. Untuk mengelola risiko likuiditas, sangat penting untuk memastikan bahwa portofolio dirancang agar mudah dilikuidasi dan memiliki rencana kontinjensi jika terjadi tekanan pasar.

5. Risiko operasional
Risiko operasional berkaitan dengan risiko kerugian yang diakibatkan oleh proses internal, sistem, atau kesalahan manusia yang tidak memadai atau gagal. Sangat penting untuk memiliki prosedur manajemen risiko operasional yang kuat untuk menghindari kerugian besar dalam rekayasa keuangan.

Praktik terbaik dalam manajemen risiko rekayasa keuangan
Untuk mengelola risiko secara efektif dalam rekayasa keuangan, praktisi harus mengikuti praktik-praktik terbaik berikut ini:

1. Penilaian risiko yang komprehensif: Mulailah dengan mengidentifikasi dan mengukur semua potensi risiko yang terkait dengan produk atau strategi keuangan. Hal ini membutuhkan pemahaman mendalam tentang aset yang mendasari, dinamika pasar, dan asumsi model.

2. Diversifikasi: Diversifikasi portofolio untuk menyebarkan risiko ke berbagai aset, kelas aset, dan wilayah geografis. Hal ini dapat membantu mengurangi dampak risiko pasar, kredit, dan likuiditas.

3. Pengujian stres: Melakukan stress test untuk memahami bagaimana kinerja produk keuangan atau portofolio dalam kondisi buruk. Hal ini dapat mengungkapkan kerentanan yang mungkin tidak terlihat dalam keadaan normal.

4. Validasi model yang kuat: Memastikan bahwa model matematika yang digunakan dalam rekayasa keuangan divalidasi secara ketat dan diperbarui secara berkala untuk memperhitungkan perubahan kondisi pasar.

5. Pemantauan risiko: Memantau dan menilai ulang risiko secara terus menerus. Manajemen risiko harus menjadi proses yang berkelanjutan, bukan tugas sekali jadi.

6. Kepatuhan terhadap peraturan: Tetap patuh pada peraturan keuangan yang relevan dan waspada terhadap potensi risiko hukum dan peraturan yang terlibat dalam rekayasa keuangan.

7. Perencanaan kontinjensi: Kembangkan rencana kontinjensi untuk mengelola peristiwa atau krisis yang tidak terduga. Hal ini termasuk memiliki akses ke likuiditas tambahan, mendiversifikasi rekanan, dan mempertahankan proses operasional yang kuat.

8. Alat mitigasi risiko: Pertimbangkan untuk menggunakan alat mitigasi risiko seperti derivatif, asuransi, atau strategi lindung nilai untuk mengurangi eksposur terhadap risiko tertentu.

Kesimpulan
Rekayasa keuangan, dengan model matematika yang canggih dan produk keuangan yang inovatif, dapat memberikan keuntungan yang besar. Namun, hal ini juga membawa risiko signifikan yang, jika tidak dikelola dengan baik, dapat menyebabkan bencana keuangan. Karena pasar keuangan terus berkembang dan menjadi semakin kompleks, kebutuhan akan manajemen risiko yang kuat dalam rekayasa keuangan menjadi semakin penting.

Dengan memahami berbagai risiko yang terkait dengan rekayasa keuangan dan menerapkan praktik terbaik untuk manajemen risiko, para praktisi dapat menavigasi bidang yang kompleks ini dengan lebih percaya diri. Menilai, memantau, dan beradaptasi secara teratur terhadap kondisi pasar yang terus berkembang dan perubahan peraturan adalah kunci keberhasilan dalam rekayasa keuangan.

Manajemen risiko rekayasa keuangan yang efektif adalah proses yang berkelanjutan dan dinamis yang membutuhkan pemahaman yang tajam tentang lanskap keuangan yang terus berubah. Ini adalah disiplin di mana inovasi dan kehati-hatian harus berjalan seiring untuk mencapai hasil yang optimal sambil melindungi dari potensi jebakan.

Dengan mengikuti praktik terbaik yang diuraikan dalam artikel ini dan terus mengikuti perkembangan terbaru di lapangan, para insinyur keuangan dapat menyeimbangkan antara risiko dan imbalan, memastikan masa depan yang berkelanjutan dan sejahtera untuk usaha keuangan mereka.

Disadur dari: arismuhandisin.medium.com

Manajemen risiko keuangan adalah praktik melindungi nilai ekonomi dalam perusahaan dengan mengelola eksposur terhadap risiko keuangan - terutama risiko operasional, risiko kredit, dan risiko pasar, dengan varian yang lebih spesifik seperti yang tercantum di samping. Sedangkan untuk manajemen risiko secara umum, manajemen risiko keuangan memerlukan identifikasi sumber risiko, mengukurnya, dan menyusun rencana untuk memitigasinya.

Manajemen risiko keuangan sebagai sebuah “ilmu” dapat dikatakan lahir dengan teori portofolio modern, khususnya yang diprakarsai oleh Profesor Harry Markowitz pada tahun 1952 dengan artikelnya, “Pemilihan Portofolio”. Disiplin ilmu ini dapat bersifat kualitatif dan kuantitatif; sebagai spesialisasi manajemen risiko, manajemen risiko keuangan lebih berfokus pada kapan dan bagaimana melakukan lindung nilai, yang sering menggunakan instrumen keuangan untuk mengelola eksposur risiko yang mahal. Di sektor perbankan di seluruh dunia, Kesepakatan Basel umumnya diadopsi oleh bank-bank yang aktif secara internasional untuk melacak, melaporkan, dan mengekspos risiko operasional, kredit, dan pasar.

Di dalam perusahaan non-keuangan, cakupannya diperluas hingga mencakup manajemen risiko perusahaan, dan manajemen risiko keuangan kemudian menangani risiko terhadap tujuan strategis perusahaan secara keseluruhan. Dalam manajemen investasi, risiko dikelola melalui diversifikasi dan optimasi terkait; sementara teknik spesifik lebih lanjut kemudian diterapkan pada portofolio atau saham individu yang sesuai. Dalam semua kasus, “garis pertahanan” terakhir terhadap risiko adalah modal, “karena hal ini memastikan bahwa perusahaan dapat terus berlanjut sebagai perusahaan yang berkelanjutan meskipun mengalami kerugian yang besar dan tidak terduga".

Perspektif ekonomi
Teori keuangan neoklasik - yaitu ekonomi keuangan - menetapkan bahwa perusahaan harus mengambil proyek jika proyek tersebut meningkatkan nilai pemegang saham. Teori keuangan juga menunjukkan bahwa manajer perusahaan tidak dapat menciptakan nilai bagi pemegang saham atau investor dengan mengambil proyek yang dapat dilakukan sendiri oleh pemegang saham dengan biaya yang sama.

Oleh karena itu, terdapat perdebatan mendasar yang berkaitan dengan “Manajemen Risiko” dan nilai pemegang saham. Diskusi ini pada dasarnya menimbang nilai manajemen risiko di suatu pasar dibandingkan dengan biaya kebangkrutan di pasar tersebut: menurut kerangka kerja Modigliani dan Miller, lindung nilai tidak relevan karena pemegang saham yang terdiversifikasi diasumsikan tidak peduli dengan risiko spesifik perusahaan, sementara, di sisi lain lindung nilai dianggap dapat menciptakan nilai karena dapat mengurangi kemungkinan terjadinya kesulitan keuangan (financial distress).

Ketika diterapkan pada manajemen risiko keuangan, hal ini mengimplikasikan bahwa manajer perusahaan tidak boleh melakukan lindung nilai terhadap risiko yang dapat dilindung nilai oleh investor dengan biaya yang sama.[5] Gagasan ini ditangkap dalam apa yang disebut sebagai “proposisi ketidakrelevanan lindung nilai”.

“Dalam pasar yang sempurna, perusahaan tidak dapat menciptakan nilai dengan melakukan lindung nilai terhadap suatu risiko ketika harga untuk menanggung risiko tersebut di dalam perusahaan sama dengan harga untuk menanggung risiko tersebut di luar perusahaan.”

Dalam praktiknya, bagaimanapun juga, pasar keuangan tidak mungkin menjadi pasar yang sempurna. Hal ini menunjukkan bahwa manajer perusahaan kemungkinan memiliki banyak kesempatan untuk menciptakan nilai bagi pemegang saham dengan menggunakan manajemen risiko keuangan, di mana mereka harus menentukan risiko mana yang lebih murah bagi perusahaan untuk dikelola dibandingkan dengan pemegang saham. Di sini, risiko pasar yang menghasilkan risiko unik bagi perusahaan biasanya merupakan kandidat terbaik untuk manajemen risiko keuangan.

Aplikasi
Seperti yang telah diuraikan, bisnis terekspos, pada dasarnya, pada risiko pasar, kredit, dan operasional. Namun, terdapat perbedaan yang luas antara lembaga keuangan dan perusahaan non-keuangan - dan dengan demikian, penerapan manajemen risiko akan berbeda. Masing-masing untuk Bank dan Manajer Investasi, “risiko kredit dan pasar diambil dengan sengaja dengan tujuan untuk mendapatkan keuntungan, sementara risiko operasional adalah produk sampingan yang harus dikendalikan”.

Untuk perusahaan non-keuangan, prioritasnya terbalik, karena “fokusnya adalah pada risiko yang terkait dengan bisnis” - yaitu produksi dan pemasaran layanan dan produk yang menjadi keahliannya - dan dampaknya terhadap pendapatan, biaya, dan arus kas, “sementara risiko pasar dan kredit biasanya merupakan kepentingan sekunder karena merupakan produk sampingan dari agenda bisnis utama”. Dalam semua kasus, seperti di atas, modal risiko adalah “garis pertahanan” terakhir.

Perbankan

• Nilai Risiko 5% dari fungsi kepadatan probabilitas untung-rugi hipotetis
• Kerangka kerja perbankan yang spesifik
• Risiko pasar
• FRTB
• Pendekatan model internal (IMA)
• Pendekatan standar (risiko pasar)
• Risiko kredit
• Pendekatan berbasis peringkat internal (IRB)
• IRB dasar (Foundation IRB) (F-IRB)
• IRB tingkat lanjut (A-IRB)
• Pendekatan standar (risiko kredit)
• Risiko kredit pihak lawan
• Metode eksposur saat ini (current exposure method/CEM)
• Metode standar (SM)
• Pendekatan standar (risiko kredit pihak lawan) (SA-CCR)
• Risiko operasional
• Pendekatan pengukuran lanjutan (AMA)
• Pendekatan indikator dasar
• Pendekatan standar (risiko operasional)
• Pendekatan pengukuran standar (SMA)

Bank dan lembaga grosir lainnya menghadapi berbagai risiko keuangan dalam menjalankan bisnis mereka, dan seberapa baik risiko ini dikelola dan dipahami merupakan pendorong utama di balik profitabilitas, serta jumlah modal yang harus mereka pegang. Manajemen risiko keuangan dalam perbankan telah tumbuh sangat penting sejak krisis keuangan tahun 2007-2008. (Hal ini telah memunculkan gelar khusus dan sertifikasi profesional).

Fokus utama di sini adalah pada risiko kredit dan risiko pasar, dan terutama melalui modal regulasi, termasuk risiko operasional. Risiko kredit melekat pada bisnis perbankan, namun sebagai tambahan, lembaga-lembaga ini terpapar pada risiko kredit counterparty. Keduanya sampai batas tertentu diimbangi oleh margin dan agunan; dan manajemennya adalah posisi neto. Bank-bank besar juga terekspos pada risiko sistematis ekonomi makro - risiko yang terkait dengan ekonomi agregat tempat bank beroperasi (lihat Terlalu besar untuk gagal).

Disiplin ini, sebagaimana diuraikan, secara simultan berkaitan dengan (i) mengelola, dan jika perlu melakukan lindung nilai, berbagai posisi yang dimiliki oleh institusi - baik posisi trading maupun eksposur jangka panjang; dan (ii) menghitung dan memonitor modal ekonomi yang dihasilkan, serta modal regulasi di bawah Basel III - yang juga meliputi leverage dan likuiditas - dengan modal regulasi sebagai dasar.

Sejalan dengan itu, dan secara garis besar, perhitungannya adalah sebagai berikut: Untuk (i) pada “Yunani”, sensitivitas harga derivatif terhadap perubahan faktor yang mendasarinya; serta berbagai ukuran sensitivitas lainnya, seperti DV01 untuk sensitivitas obligasi atau swap terhadap suku bunga, dan CS01 atau JTD untuk eksposur terhadap credit spread.

Untuk (ii) pada nilai risiko, atau “VaR”, sebuah estimasi seberapa besar investasi atau area yang bersangkutan mungkin akan mengalami kerugian dengan probabilitas tertentu dalam jangka waktu tertentu, dengan bank memegang “modal ekonomi” atau “modal risiko” yang sesuai; parameter yang umum digunakan adalah kerugian kasus terburuk sebesar 99% dan 95% - yaitu 1% dan 5% - serta jangka waktu satu hari dan dua minggu (10 hari). Perhitungan-perhitungan tersebut bersifat matematis dan berada di dalam domain keuangan kuantitatif.

Kuantum modal regulasi dihitung melalui formula tertentu: pembobotan risiko eksposur per kategorisasi aset yang sangat terstandardisasi, menerapkan kerangka kerja yang disisihkan, dan modal yang dihasilkan - setidaknya 12,9% dari aset tertimbang menurut risiko (ATMR) - kemudian harus disimpan dalam “tingkatan” tertentu dan diukur dengan tepat melalui berbagai rasio modal.

Dalam kasus-kasus tertentu, bank diperbolehkan untuk menggunakan estimasi parameter risiko mereka sendiri di sini; “model berbasis peringkat internal” ini biasanya menghasilkan modal yang lebih rendah, tetapi pada saat yang sama tunduk pada ketentuan minimum yang ketat dan persyaratan pengungkapan. Sebagaimana telah disebutkan, selain modal yang mencakup ATMR, neraca keseluruhan akan membutuhkan modal untuk leverage dan likuiditas; hal ini dimonitor melalui rasio LR, LCR, dan NSFR.

Oleh karena itu, metodologi yang digunakan harus berevolusi, baik dari sudut pandang pemodelan, dan secara paralel, dari sudut pandang regulasi. Mengenai pemodelan, perubahan yang terkait dengan hal di atas adalah: 

• Untuk analisis langsung harian dari posisi di tingkat meja, sebagai standar, pengukuran Yunani sekarang menggunakan permukaan volatilitas - melalui model volatilitas lokal atau stokastik - sementara suku bunga, diskonto, dan analitik berada di bawah “kerangka kerja multi-kurva”. Penetapan harga derivatif kini memasukkan pertimbangan counterparty dan pertimbangan lainnya melalui “penyesuaian valuasi” CVA dan XVA; ini juga membawa modal regulasi.
• Untuk Value at Risk, pendekatan parametrik tradisional dan pendekatan “Historis”, kini dilengkapi dengan pendekatan yang lebih canggih yaitu Conditional value at risk / expected shortfall, Tail value at risk, dan Extreme value theory. Untuk matematika yang mendasarinya, ini dapat menggunakan model campuran, PCA, pengelompokan volatilitas, kopula, dan teknik lainnya. Perluasan untuk VaR termasuk Laba, Margin, Likuiditas, Pendapatan, dan Arus kas yang berisiko, serta VaR yang disesuaikan dengan Likuiditas. Untuk (i) dan (ii), risiko model diatasi melalui validasi rutin terhadap model-model yang digunakan oleh berbagai divisi bank; untuk model VaR, backtesting secara khusus digunakan.

Perubahan regulasi, juga terdiri dari dua hal. Perubahan pertama, memerlukan penekanan yang lebih besar pada stress test bank. Tes ini, pada dasarnya merupakan simulasi neraca untuk skenario tertentu, biasanya terkait dengan makroekonomi, dan memberikan indikator seberapa sensitif bank terhadap perubahan kondisi ekonomi, apakah bank memiliki modal yang cukup, dan kemampuannya untuk merespons kejadian pasar.

Rangkaian perubahan kedua, kadang-kadang disebut “Basel IV”, memerlukan modifikasi beberapa standar modal regulasi (CRR III adalah implementasi Uni Eropa). Khususnya FRTB membahas risiko pasar, dan SA-CCR membahas risiko counterparty; modifikasi lainnya akan dilakukan secara bertahap mulai tahun 2023.

Untuk mengoperasionalkan hal di atas, bank investasi, khususnya, mempekerjakan “Grup Risiko” khusus, yaitu tim kantor tengah yang memantau eksposur risiko perusahaan, dan profitabilitas serta struktur berbagai bisnis, produk, kelas aset, meja, dan / atau geografi. Dengan meningkatkan urutan agregasi:

• Lembaga keuangan akan menetapkan nilai batas untuk masing-masing Yunani, atau ukuran lain, yang tidak boleh dilampaui oleh pedagang mereka, dan pedagang kemudian akan melakukan lindung nilai, mengimbangi, atau mengurangi secara berkala jika tidak setiap hari; lihat teknik yang tercantum di bawah ini. Batas-batas ini ditetapkan berdasarkan rentang perubahan harga dan nilai tukar yang masuk akal, ditambah dengan selera risiko yang ditentukan oleh dewan dan kerugian semalam.
• Desk, atau area, juga akan dibatasi sesuai dengan kuantum VaR mereka (total atau inkremental, dan di bawah berbagai rezim perhitungan), sesuai dengan modal ekonomi yang dialokasikan; kerugian yang melebihi ambang batas VaR disebut sebagai “pelanggaran VaR”. ATMR dipantau dari tingkat desk ke atas.
• Risiko konsentrasi setiap area (atau desk) akan diperiksa terhadap ambang batas yang ditetapkan untuk berbagai jenis risiko, dan/atau untuk satu counterparty, sektor, atau geografi.
• Leverage akan dipantau, paling tidak sesuai dengan persyaratan peraturan, LR, karena posisi leverage dapat kehilangan jumlah yang besar untuk pergerakan yang relatif kecil pada harga yang mendasarinya.
• Sejalan dengan itu, risiko likuiditas juga dipantau: LCR mengukur kemampuan bank untuk bertahan dari tekanan jangka pendek, yang mencakup total arus kas keluar bersih selama 30 hari ke depan dengan “aset likuid berkualitas tinggi”; NSFR menilai kemampuan bank untuk membiayai aset dan komitmen dalam satu tahun. Setiap “kesenjangan” juga harus dikelola.
• Systemically Important Banks memiliki modal tambahan sehingga total kapasitas penyerapan kerugian mereka, TLAC, mencukupi dengan mempertimbangkan ATMR dan leverage.

Secara berkala,semua ini diestimasi di bawah skenario stres tertentu - regulasi dan, seringkali, internal - dan modal risiko, bersama dengan batas-batas ini jika diindikasikan,[49] ditinjau kembali (atau dioptimalkan). Di sini, secara umum, pengujian ini memberikan estimasi untuk skenario di luar ambang batas VaR, sehingga “mempersiapkan apa pun yang mungkin terjadi, daripada mengkhawatirkan kemungkinan yang pasti.” Pendekatan yang dilakukan berpusat pada skenario hipotetis atau historis, dan dapat menerapkan matematika yang semakin canggih pada analisis.

Praktik utama, yang menggabungkan dan mengasimilasi hal-hal di atas, adalah menilai Pengembalian modal yang disesuaikan dengan risiko, RAROC, dari setiap area (atau produk). Di sini, pengembalian ekonomi dibagi dengan modal yang dialokasikan; dan hasil ini kemudian dibandingkan dengan target pengembalian untuk area tersebut - biasanya, setidaknya pengembalian yang diharapkan oleh pemegang ekuitas atas saham bank - dan kinerja yang kurang baik dapat diidentifikasi.

Pembilang, risk-adjusted return, adalah hasil perdagangan yang dicapai dikurangi dengan biaya pendanaan yang sesuai dengan jangka waktu dan risiko seperti yang dibebankan oleh Departemen Keuangan kepada unit bisnis di bawah kerangka kerja penetapan harga transfer dana (FTP) bank; biaya langsung (kadang-kadang) juga dikurangi.

Penyebutnya adalah modal yang dialokasikan untuk area tersebut, seperti yang telah disebutkan di atas, yang meningkat sebagai fungsi dari risiko posisi. RAROC dihitung secara ex post seperti yang telah didiskusikan, yang digunakan untuk evaluasi kinerja (dan penghitungan bonus terkait), dan secara ex ante - yaitu keuntungan yang diharapkan dikurangi dengan kerugian yang diharapkan - untuk menentukan apakah suatu unit bisnis tertentu harus diperluas atau dikontrak.

Tim-tim lain, yang tumpang tindih dengan Grup-grup di atas, juga terlibat dalam manajemen risiko. Corporate Treasury bertanggung jawab untuk memantau keseluruhan pendanaan dan struktur modal; tim ini juga bertanggung jawab untuk memantau risiko likuiditas, dan untuk memelihara kerangka kerja FTP.

Kantor pusat juga menjalankan fungsi-fungsi berikut ini: Product Control terutama bertanggung jawab untuk memastikan bahwa para pedagang menandai pembukuan mereka pada nilai wajar - perlindungan utama terhadap pedagang nakal - dan untuk “menjelaskan” P dan L harian; dengan komponen “tidak dapat dijelaskan”, yang menjadi perhatian khusus para manajer risiko.

Risiko Kredit memantau utang-klien bank secara berkesinambungan, baik dari sisi eksposur maupun kinerja. Di Front Office, meja XVA khusus ditugaskan untuk memantau dan mengelola eksposur dan modal CVA dan XVA secara terpusat, biasanya dengan pengawasan dari Grup yang sesuai.

Untuk melakukan tugas-tugas di atas - sekaligus memastikan bahwa perhitungannya konsisten di berbagai area, produk, tim, dan tindakan - mengharuskan bank untuk mempertahankan investasi yang signifikan dalam infrastruktur yang canggih, perangkat lunak keuangan/risiko, dan staf yang berdedikasi.

Perangkat lunak risiko yang sering digunakan adalah dari FIS, Kamakura, Murex, Numerix, dan Refinitiv. Institusi besar mungkin lebih memilih sistem yang dikembangkan secara “in-house” - terutama Goldman Sachs sementara, yang lebih umum, perpustakaan harga akan dikembangkan secara internal, terutama karena hal ini memungkinkan adanya mata uang untuk produk baru atau fitur pasar.

Disadur dari: en.wikipedia.org

Memahami Dasar-dasarnya
1. Rekayasa keuangan adalah disiplin ilmu yang menggabungkan teori keuangan, perangkat matematika, dan prrogram komputer untuk menciptakan solusi inovatif untuk masalah keuangan yang kompleks. Ini adalah bidang yang semakin penting dalam beberapa tahun terakhir, karena pasar keuangan menjadi semakin canggih dan saling terhubung. Di bagian pengantar ini, kita akan menjelajahi dasar-dasar rekayasa keuangan, memberi anda dasar untuk menavigasi dunia perselisihan  negatif.

2. Memahami konsep rekayasa keuangan dimulai dengan mengenali dua komponen utama yang melingkupinya: keuangan dan rekayasa. Keuangan melibatkan studi tentang bagaimana individu, bisnis, dan pemerintah mengalokasikan sumber daya dari waktu ke waktu, sedangkan rekayasa berfokus pada penerapan prinsip-prinsip ilmiah dan matematika untuk merancang dan membangun solusi praktis. Rekayasa keuangan menggabungkan dua disiplin ilmu ini untuk menciptakan produk dan strategi keuangan yang mengoptimalkan risiko dan keuntungan.

3. Salah satu alat fundamental yang digunakan dalam rekayasa keuangan adalah konsep derivatif. Derivatif adalah kontrak keuangan yang nilainya berasal dari aset atau sekumpulan aset yang mendasarinya. Contohnya, opsi dan kontrak berjangka adalah derivatif umum yang memungkinkan investor berspekulasi mengenai pergerakan harga saham, komoditas, atau mata uang di masa depan. Dengan menggunakan derivatif, insinyur keuangan dapat membuat strategi kompleks untuk melindungi nilai risiko, mengeksploitasi ketidakefisienan pasar, atau meningkatkan pengembalian.

4. Aspek penting lain dari rekayasa keuangan adalah pemodelan kuantitatif. Insinyur keuangan menggunakan model matematika untuk menganalisis dan memprediksi perilaku instrumen keuangan dan pasar. Model-model ini menggabungkan berbagai faktor seperti suku bunga, volatilitas, dan korelasi untuk memperkirakan nilai dan risiko berbagai peluang investasi. Contohnya, model Black-Scholes digunakan secara luas untuk menentukan harga opsi dan menentukan nilai wajar derivatif ini.

5. Manajemen risiko adalah komponen penting dalam rekayasa keuangan. Insinyur keuangan menggunakan berbagai teknik untuk mengukur dan memitigasi risiko yang terkait dengan produk dan portofolio keuangan. Value-at-Risk (VaR) adalah alat manajemen risiko yang populer yang memperkirakan potensi kerugian maksimum yang mungkin dialami portofolio dalam jangka waktu dan tingkat kepercayaan tertentu. Dengan memahami dan mengelola risiko secara efektif, insinyur keuangan dapat menciptakan strategi investasi yang kuat dan melindungi dari kondisi pasar yang merugikan.

6. Studi kasus memainkan peran penting dalam memahami aplikasi praktis rekayasa keuangan. Sebagai contoh, pertimbangkan keruntuhan hedge fund Long-Term Capital Management (LTCM) pada tahun 1998. LTCM menggunakan strategi rekayasa keuangan yang canggih namun pada akhirnya mengalami kerugian yang signifikan karena leverage yang berlebihan dan posisi yang tidak likuid. Kasus ini menyoroti pentingnya manajemen risiko dan potensi konsekuensi dari mengabaikan prinsip-prinsip utama rekayasa keuangan.

7. Tips untuk calon insinyur keuangan termasuk mengembangkan fondasi yang kuat dalam matematika, statistik, dan pemrograman komputer. Selain itu, selalu mengikuti perkembangan inovasi keuangan terbaru dan tren pasar sangat penting untuk beradaptasi dengan dinamika yang terus berubah. Membangun jaringan profesional di bidang ini juga dapat memberikan wawasan dan peluang kolaborasi yang berharga.

8. Kesimpulannya, rekayasa keuangan adalah bidang multidisiplin yang menggabungkan prinsip-prinsip keuangan, matematika, dan teknik untuk menciptakan solusi keuangan yang inovatif. Dengan memahami dasar-dasar rekayasa keuangan, Anda akan lebih siap untuk menavigasi seluk-beluk arbitrase negatif dan membuat keputusan investasi yang tepat. Nantikan bagian selanjutnya di mana kita akan mempelajari lebih dalam strategi dan teknik spesifik yang digunakan dalam seni rekayasa keuangan.

Penjelasan
Perselisihan negatif adalah konsep yang sering membingungkan orang, tetapi ini adalah konsep yang penting untuk dipahami dalam dunia rekayasa keuangan. Secara sederhana, arbitrase negatif mengacu pada situasi di mana investasi atau strategi keuangan menghasilkan kerugian atau pengembalian yang lebih rendah dari yang diharapkan. Ini adalah kebalikan dari arbitrase positif, di mana investor dapat menghasilkan keuntungan dengan mengambil keuntungan dari perbedaan harga di pasar.

1. Memahami perselisihan negatif:

Perselisihannegatif terjadi ketika biaya meminjam atau berinvestasi melebihi imbal hasil yang dihasilkan dari investasi tersebut. Hal ini dapat terjadi karena berbagai faktor seperti suku bunga tinggi, biaya transaksi, atau kondisi pasar yang tidak menguntungkan. Contohnya, jika seorang investor mengambil pinjaman dengan suku bunga 10% dan menginvestasikan dana pinjaman tersebut ke dalam proyek yang hanya menghasilkan imbal hasil 5%, maka investor tersebut mengalami arbitrase negatif.

2. Jenis-jenis perselisihan negatif:

Perselisihan negatif dapat muncul dalam berbagai bentuk, tergantung pada keadaan tertentu. Salah satu jenis yang umum adalah meminjam dengan suku bunga yang lebih tinggi daripada pengembalian investasi. Hal ini dapat terjadi ketika investor mengambil utang untuk mendanai sebuah proyek atau membeli aset, tetapi pengembalian yang dihasilkan dari investasi tersebut lebih rendah daripada bunga yang dibayarkan atas dana yang dipinjam.

Bentuk lain dari perselisihan negatif adalah ketika biaya transaksi mengikis potensi keuntungan. Contohnya, jika investor sering membeli dan menjual sekuritas, biaya yang terkait dengan setiap transaksi, seperti biaya broker, dapat menggerogoti imbal hasil secara keseluruhan, sehingga menghasilkan arbitrase negatif.

3. Studi kasus:perselisihan negatif dalam real estat:

Untuk mengilustrasikan konsep perselisihan negatif, mari kita pertimbangkan skenario investasi real estat. Misalkan seorang investor membeli properti dengan tujuan menyewakannya. Namun, karena kelebihan pasokan properti sewaan di daerah tersebut, pendapatan sewa yang dihasilkan tidak cukup untuk menutupi pembayaran hipotek dan biaya lain yang terkait dengan properti tersebut.

Dalam hal ini, investor mengalami perselisihan negatif karena biaya memiliki properti melebihi pendapatan yang dihasilkan darinya. Situasi ini dapat dihindari dengan melakukan riset pasar yang menyeluruh dan menganalisis potensi pendapatan sewa sebelum melakukan investasi.

4. Kiat untuk menghindari perselisihan negatif:

Untuk menavigasi perselisihan negatif dengan sukses, penting untuk mempertimbangkan beberapa kiat utama:

- Lakukan penelitian menyeluruh: Sebelum membuat keputusan investasi atau keuangan apa pun, kumpulkan informasi sebanyak mungkin. Analisis kondisi pasar, suku bunga, dan potensi imbal hasil untuk mengidentifikasi potensi situasi perselisihan negatif.

- Kelola biaya: Perhatikan biaya transaksi, biaya, dan pengeluaran lain yang terkait dengan investasi Anda. Meminimalkan biaya-biaya ini dapat membantu mengurangi risiko perselisihan negatif.

- Diversifikasi portofolio Anda: Menyebarkan investasi anda ke berbagai kelas aset dan pasar dapat membantu mengurangi dampak perselisihan negatif. Jika satu investasi berkinerja buruk, investasi lain dapat mengkompensasi kerugian tersebut.

perselisihan negatif adalah konsep penting yang perlu dipahami dalam dunia rekayasa keuangan. Dengan menyadari potensi risiko dan menerapkan strategi untuk memitigasi arbitrase negatif, investor dapat menavigasi lanskap keuangan yang kompleks dengan lebih efektif. Ingatlah untuk melakukan penelitian menyeluruh, mengelola biaya, dan mendiversifikasi portofolio Anda untuk meminimalkan dampak arbitrase negatif dan memaksimalkan hasil investasi Anda.

Mengidentifikasi peluang perselisihan negatif di pasar
1. Mengidentifikasi peluang perselisihan negatif di pasar

perselisihan negatif, juga dikenal sebagai carry negatif, terjadi ketika strategi investasi atau perdagangan menghasilkan kerugian yang dijamin atau pengembalian yang lebih rendah dibandingkan dengan opsi lain yang tersedia. Ini adalah konsep penting untuk dipahami dalam dunia rekayasa keuangan karena dapat membantu investor dan pedagang menghindari potensi jebakan dan mengoptimalkan strategi mereka. Pada bagian ini, kita akan membahas beberapa faktor dan indikator utama yang dapat membantu mengidentifikasi peluang perselisihan negatif di pasar.

2. Perbedaan suku bunga

Salah satu jenis perselisihan negatif yang umum muncul dari perbedaan suku bunga. Ketika meminjam dengan suku bunga yang lebih tinggi daripada pengembalian yang diperoleh dari investasi, investor mengalami carry negatif. Contohnya, jika investor meminjam uang dengan suku bunga 10% untuk berinvestasi pada sekuritas yang hanya memberikan imbal hasil 5%, maka investor akan mengalami arbitrase negatif. Memantau perbedaan suku bunga dan memastikan bahwa hasil investasi melebihi biaya pinjaman sangat penting untuk menghindari situasi carry negatif.

3. Perselisihan mata uang

Perselisihan mata uang juga dapat menyebabkan perselisihan negatif jika tidak dikelola dengan hati-hati. Ini terjadi ketika investor mengambil keuntungan dari perbedaan nilai tukar antara mata uang yang berbeda. Namun, fluktuasi nilai tukar dapat mengikis potensi keuntungan dan menghasilkan carry negatif. Contohnya, jika investor membeli mata uang asing dengan kurs tertentu dan kemudian menjualnya dengan kurs yang lebih rendah karena pergerakan pasar yang tidak menguntungkan, maka terjadilah perselisihan negatif. Melakukan analisis menyeluruh dan mengawasi tren pasar dapat membantu mengidentifikasi potensi situasi arbitrase negatif dalam perdagangan mata uang.

4. Perselisihan dividen

perselisihan dividen melibatkan pemanfaatan peluang terkait dividen di pasar. Meskipun dapat menjadi strategi yang menguntungkan, strategi ini juga dapat menyebabkan perselisihan negatif jika tidak dijalankan dengan benar. Arbitrase negatif dapat terjadi ketika biaya meminjam uang untuk membiayai perdagangan terkait dividen melebihi pendapatan yang dihasilkan dari strategi tersebut. Sangat penting untuk menilai biaya pinjaman, hasil dividen, dan kondisi pasar untuk menghindari situasi carry negatif dalam perselisihan dividen.

5. Volatilitas dan perdagangan opsi

Volatilitas memainkan peran penting dalam perdagangan opsi, dan gagal memperhitungkannya dapat mengakibatkan arbitrase negatif. Strategi opsi dapat melibatkan pembelian dan penjualan kontrak opsi untuk mengambil keuntungan dari pergerakan harga atau tingkat volatilitas. Namun, jika volatilitas yang tersirat dari harga opsi tidak terwujud, strategi ini dapat mengakibatkan kerugian. Memahami hubungan antara volatilitas dan harga opsi sangat penting untuk mengidentifikasi potensi situasi arbitrase negatif dan menyesuaikan strategi yang sesuai.

6. Studi kasus: bencana “Carry Trade”

Contoh utama perselisihan negatif adalah bencana “carry trade” yang terjadi selama krisis keuangan 2008. Banyak investor meminjam dalam mata uang berimbal hasil rendah, seperti yen Jepang, untuk berinvestasi dalam mata uang berimbal hasil lebih tinggi, seperti dolar Australia. Namun, ketika kondisi pasar memburuk, penghindaran risiko meningkat, dan nilai mata uang berimbal hasil lebih tinggi anjlok. Hal ini mengakibatkan kerugian yang signifikan bagi investor yang terlibat dalam carry trade, menyoroti pentingnya menilai kondisi pasar dan mengelola risiko saat mengidentifikasi peluang perselisihan.

7. Kiat mengidentifikasi perselisihan negatif

- Lakukan riset dan analisis menyeluruh sebelum terlibat dalam investasi atau strategi trading apa pun.

- Selalu ikuti perkembangan tren pasar, perbedaan suku bunga, dan pergerakan mata uang.

- Evaluasi 
 

Strategi dan teknik
1. Mengidentifikasi dan memahami perselisihan negatif

Perselisihan negatif terjadi ketika investasi atau transaksi keuangan menghasilkan kerugian atau hasil yang lebih rendah dari yang diantisipasi. Hal ini dapat disebabkan oleh berbagai faktor seperti ketidakefisienan pasar, ketidaksesuaian waktu, atau manajemen risiko yang tidak memadai. memitigasi arbitrase negatif sangat penting bagi para insinyur keuangan, karena dapat membantu meminimalkan kerugian dan memaksimalkan pengembalian. Pada bagian ini, kita akan membahas strategi dan teknik yang efektif untuk menavigasi perselisihan negatif.

2. Diversifikasi portofolio anda

Diversifikasi adalah teknik yang terkenal di dunia keuangan. Dengan menyebarkan investasi Anda ke berbagai kelas aset, industri, dan wilayah geografis, Anda dapat mengurangi dampak arbitrase negatif pada portofolio Anda secara keseluruhan. Misalnya, jika satu investasi mengalami arbitrase negatif, investasi lain dengan imbal hasil positif dapat membantu mengimbangi kerugian. Diversifikasi dapat dicapai melalui campuran saham, obligasi, real estat, komoditas, dan investasi alternatif.

3. Menerapkan perangkat manajemen risiko

Manajemen risiko adalah aspek penting dalam rekayasa keuangan, dan memainkan peran penting dalam mengurangi perselisihan negatif. Memanfaatkan perangkat manajemen risiko seperti stop-loss order, opsi, dan derivatif dapat membantu membatasi potensi kerugian. Contohnya, stop-loss order dapat secara otomatis menjual investasi jika mencapai harga yang telah ditentukan, sehingga mencegah kerugian lebih lanjut. Opsi dan derivatif juga dapat digunakan untuk melakukan lindung nilai terhadap pergerakan pasar yang tidak menguntungkan dan melindungi dari perselisihan negatif.

4. Lakukan riset dan analisis menyeluruh

Sebelum melakukan investasi apa pun, penting untuk melakukan penelitian dan analisis menyeluruh. memahami kondisi pasar, tren industri, dan karakteristik investasi tertentu dapat membantu mengidentifikasi potensi situasi arbitrase negatif. Dengan menganalisis data historis, laporan keuangan, dan indikator ekonomi, insinyur keuangan dapat membuat keputusan yang tepat dan menghindari investasi dengan probabilitas pengembalian negatif yang lebih tinggi.

5. Memantau dan menyesuaikan strategi investasi

Pasar keuangan bersifat dinamis dan selalu berubah. Untuk mengurangi perselisihan negatif, sangat penting untuk terus memantau dan menyesuaikan strategi investasi Anda. Meninjau portofolio Anda secara teratur dan menilai kinerja masing-masing investasi dapat membantu mengidentifikasi potensi arbitrase negatif dan mengambil tindakan yang tepat. Jika suatu investasi secara konsisten berkinerja buruk atau menunjukkan tanda-tanda arbitrase negatif, mungkin perlu untuk mengevaluasi kembali kelayakannya dan mempertimbangkan opsi alternatif.

6. Belajar dari studi kasus dan pakar industri

Belajar dari contoh dunia nyata dan pakar industri dapat memberikan wawasan berharga untuk memitigasi perselisihan negatif. Mempelajari studi kasus investasi yang mengalami perselisihan negatif dapat membantu mengidentifikasi jebakan umum dan mengembangkan strategi untuk menghindarinya. Selain itu, meminta saran dari insinyur keuangan, manajer portofolio, dan profesional industri yang berpengalaman dapat memberikan panduan yang berharga dan membantu menyempurnakan pendekatan Anda dalam menavigasi perselisihan negatif.

7. Tetap terinformasi dan beradaptasi dengan perubahan pasar

Pasar keuangan dipengaruhi oleh berbagai faktor, termasuk peristiwa ekonomi, perkembangan geopolitik, dan kemajuan teknologi. Tetap terinformasi tentang perubahan pasar dan mengadaptasi strategi investasi anda sesuai dengan itu sangat penting untuk memitigasi arbitrase negatif. Dengan mengikuti berita terbaru, indikator ekonomi, dan tren pasar, insinyur keuangan dapat mengidentifikasi potensi risiko dan peluang, memungkinkan mereka untuk membuat keputusan yang tepat dan menavigasi arbitrase negatif secara efektif.

Memitigasi perselisihan negatif membutuhkan pendekatan proaktif dan strategis. Dengan mendiversifikasi portofolio Anda, menerapkan perangkat manajemen risiko, melakukan riset dan analisis menyeluruh, memantau dan menyesuaikan strategi investasi, belajar dari studi kasus, dan terus mengikuti perkembangan informasi, insinyur keuangan dapat menavigasi perselisihan negatif dan meminimalkan kerugian sekaligus memaksimalkan keuntungan.

Disadur dari: fastercapital.com