Investasi secara tradisional didefinisikan sebagai "komitmen sumber daya untuk mendapatkan manfaat di kemudian hari". Jika investasi melibatkan uang, maka investasi dapat didefinisikan sebagai "komitmen uang untuk menerima lebih banyak uang di kemudian hari". Dari sudut pandang yang lebih luas, investasi dapat didefinisikan sebagai "menyesuaikan pola pengeluaran dan penerimaan sumber daya untuk mengoptimalkan pola yang diinginkan dari aliran ini". Ketika pengeluaran dan penerimaan didefinisikan dalam bentuk uang, maka penerimaan moneter bersih dalam suatu periode waktu disebut arus kas, sedangkan uang yang diterima dalam rangkaian beberapa periode waktu disebut arus kas.
Dalam dunia keuangan, tujuan investasi adalah untuk menghasilkan keuntungan dari aset yang diinvestasikan. Pengembalian dapat terdiri dari keuntungan (laba) atau kerugian yang direalisasikan dari penjualan properti atau investasi, apresiasi modal yang belum direalisasikan (atau penyusutan), pendapatan investasi seperti dividen, bunga, atau pendapatan sewa, atau kombinasi antara capital gain dan pendapatan.
Pengembalian juga dapat mencakup keuntungan atau kerugian mata uang karena perubahan nilai tukar mata uang asing.
Investor umumnya mengharapkan pengembalian yang lebih tinggi dari investasi yang lebih berisiko. Ketika investasi berisiko rendah dilakukan, imbal hasil umumnya juga rendah. Demikian pula, risiko tinggi disertai dengan peluang kerugian yang tinggi. Investor, terutama pemula, sering disarankan untuk mendiversifikasi portofolio mereka. Diversifikasi memiliki efek statistik untuk mengurangi risiko secara keseluruhan.
Jenis-jenis investasi keuangan
Dalam ekonomi modern, investasi tradisional meliputi:
- Saham - Kepemilikan bisnis, yang dikenal sebagai ekuitas, di perusahaan yang diperdagangkan secara publik
- Obligasi - pinjaman kepada pemerintah dan bisnis yang diperdagangkan di pasar publik
- Uang tunai - memegang mata uang tertentu, baik untuk mengantisipasi pengeluaran atau untuk mengambil keuntungan atau lindung nilai terhadap perubahan nilai tukar mata uang
- Real estat, yang dapat disewa untuk memberikan pendapatan berkelanjutan atau dijual kembali jika nilainya meningkat
Investasi alternatif meliputi:
- Ekuitas swasta dalam bisnis yang tidak diperdagangkan secara publik di bursa saham, sering kali melibatkan dana modal ventura, investor malaikat, atau urun dana ekuitas
- Pinjaman lain, termasuk hipotek
- Komoditas, seperti logam mulia seperti emas, produk pertanian seperti kentang, dan pengiriman energi seperti gas alam
- Barang koleksi, termasuk karya seni, koin, mobil antik, perangko, dan anggur
- Pengimbangan dan kredit karbon
- Entitas digital seperti mata uang kripto dan token yang tidak dapat dipertukarkan
Dana l indung nilai yang menggunakan teknik canggih seperti:
- Derivatif, yang nilainya ditentukan oleh kontrak dan diperoleh melalui perhitungan dari kinerja beberapa jenis investasi yang mendasari; ini termasuk kontrak berjangka, kontrak berjangka, opsi, swap, kewajiban utang yang dijaminkan, swap gagal bayar kredit, dan Perjanjian Piutang Pajak
- Investasi dengan leverage, yaitu investasi dengan menggunakan uang pinjaman
- Short selling, yang biasanya menggunakan leverage dan derivatif untuk bertaruh bahwa nilai saham akan menurun
Investasi dan risiko
Seorang investor dapat menanggung risiko kehilangan sebagian atau seluruh modal yang diinvestasikan. Investasi berbeda dengan arbitrase, di mana keuntungan dihasilkan tanpa menginvestasikan modal atau menanggung risiko.
Tabungan menanggung risiko (biasanya kecil) bahwa penyedia keuangan mungkin gagal bayar.
Tabungan mata uang asing juga menanggung risiko nilai tukar mata uang: jika mata uang rekening tabungan berbeda dengan mata uang negara asal pemegang rekening, maka ada risiko nilai tukar antara kedua mata uang tersebut akan bergerak tidak menguntungkan sehingga nilai rekening tabungan menurun, diukur dalam mata uang negara asal pemegang rekening.
Bahkan berinvestasi pada aset berwujud seperti properti pun memiliki risiko. Dan sama seperti kebanyakan risiko lainnya, pembeli properti dapat mengurangi potensi risiko dengan mengambil hipotek dan meminjam dengan rasio pinjaman terhadap jaminan yang lebih rendah.
Berbeda dengan tabungan, investasi cenderung memiliki lebih banyak risiko, baik dalam bentuk faktor risiko yang lebih beragam maupun tingkat ketidakpastian yang lebih besar.
Volatilitas industri ke industri kurang lebih memiliki risiko yang berbeda. Dalam bioteknologi, misalnya, investor mencari keuntungan besar pada perusahaan yang memiliki kapitalisasi pasar kecil tetapi dapat bernilai ratusan juta dengan cepat. Risiko ini tinggi karena sekitar 90% produk bioteknologi yang diteliti tidak berhasil mencapai pasar karena peraturan dan tuntutan kompleks dalam farmakologi karena rata-rata obat resep membutuhkan waktu 10 tahun dan modal senilai US $ 2,5 miliar.
Sejarah
Bagian ini perlu diperluas. Anda dapat membantu dengan menambahkannya. (Oktober 2018)
Di dunia Islam abad pertengahan, qirad adalah instrumen keuangan utama.
Ini adalah pengaturan antara satu atau lebih investor dan agen di mana investor mempercayakan modal kepada agen yang kemudian memperdagangkannya dengan harapan menghasilkan keuntungan. Kedua belah pihak kemudian menerima bagian keuntungan yang telah ditentukan sebelumnya, meskipun agen tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun. Banyak orang akan melihat bahwa qirad mirip dengan institusi commenda yang kemudian digunakan di Eropa Barat, meskipun apakah qirad bertransformasi menjadi commenda atau kedua institusi tersebut berevolusi secara independen tidak dapat dinyatakan dengan pasti.
Pada awal 1900-an, pembeli saham, obligasi, dan sekuritas lainnya digambarkan di media, akademisi, dan perdagangan sebagai spekulan. Sejak kejatuhan Wall Street pada tahun 1929, dan terutama pada tahun 1950-an, istilah investasi telah digunakan untuk menunjukkan ujung spektrum sekuritas yang lebih konservatif, sementara spekulasi diterapkan oleh pialang keuangan dan agen periklanan mereka pada sekuritas berisiko lebih tinggi yang sangat populer pada saat itu. Sejak paruh terakhir abad ke-20, istilah spekulasi dan spekulan secara khusus merujuk pada usaha berisiko lebih tinggi.
Strategi investasi
Investasi nilai
Seorang investor nilai membeli aset yang mereka yakini undervalued (dan menjual aset yang dinilai terlalu tinggi). Untuk mengidentifikasi sekuritas yang undervalued, value investor menggunakan analisis laporan keuangan emiten untuk mengevaluasi sekuritas tersebut.
Value investor menggunakan rasio akuntansi, seperti laba per saham dan pertumbuhan penjualan, untuk mengidentifikasi sekuritas yang diperdagangkan dengan harga di bawah nilainya.
Warren Buffett dan Benjamin Graham adalah contoh investor nilai yang terkenal. Karya penting Graham dan Dodd, Security Analysis, ditulis setelah peristiwa Wall Street Crash pada tahun 1929.
Rasio harga terhadap laba (P/E), atau kelipatan laba, adalah rasio fundamental yang sangat signifikan dan diakui, dengan fungsi membagi harga saham dengan laba per saham. Ini akan memberikan nilai yang mewakili jumlah yang siap dikeluarkan investor untuk setiap dolar pendapatan perusahaan. Rasio ini merupakan aspek penting, karena kapasitasnya sebagai pengukuran untuk perbandingan penilaian berbagai perusahaan. Saham dengan rasio P/E yang lebih rendah akan lebih murah per lembarnya dibandingkan saham dengan P/E yang lebih tinggi, dengan mempertimbangkan tingkat kinerja keuangan yang sama; oleh karena itu, pada dasarnya, ini berarti P/E yang rendah adalah pilihan yang lebih disukai.
Contoh di mana rasio harga terhadap laba memiliki signifikansi yang lebih rendah adalah ketika perusahaan-perusahaan di industri yang berbeda dibandingkan. Contohnya, meskipun wajar jika saham telekomunikasi menunjukkan P/E di kisaran belasan tahun, dalam kasus saham teknologi tinggi, P/E di kisaran 40-an bukanlah hal yang aneh. Ketika membuat perbandingan, rasio P/E dapat memberi Anda pandangan yang lebih baik mengenai penilaian saham tertentu.
Bagi investor yang membayar setiap dolar pendapatan perusahaan, rasio P/E adalah indikator penting, tetapi rasio harga terhadap nilai buku (P/B) juga merupakan indikasi yang dapat diandalkan mengenai seberapa banyak investor yang bersedia membelanjakan setiap dolar aset perusahaan. Dalam proses rasio P/B, harga saham dibagi dengan aset bersihnya; aset tidak berwujud, seperti goodwill, tidak diperhitungkan. Rasio ini merupakan faktor penting dari rasio harga terhadap nilai buku, karena rasio ini mengindikasikan pembayaran aktual untuk aset berwujud dan bukan penilaian aset tak berwujud yang lebih sulit. Oleh karena itu, P/B dapat dianggap sebagai metrik yang relatif konservatif.
Investasi pertumbuhan
Investor pertumbuhan mencari investasi yang mereka yakini akan menghasilkan pendapatan yang lebih tinggi atau nilai yang lebih besar di masa depan. Untuk mengidentifikasi saham-saham seperti itu, investor pertumbuhan sering kali mengevaluasi ukuran nilai saham saat ini serta prediksi kinerja keuangan di masa depan. Investor pertumbuhan mencari keuntungan melalui apresiasi modal - keuntungan yang diperoleh saat saham dijual dengan harga yang lebih tinggi dari harga pembeliannya. Kelipatan harga terhadap pendapatan (P/E) juga digunakan untuk jenis investasi ini; saham yang bertumbuh cenderung memiliki P/E lebih tinggi daripada yang lain di industrinya. Menurut penulis Investopedia, Troy Segal, dan penerima beasiswa penelitian fintech Fulbright dari Departemen Luar Negeri Amerika Serikat, Julius Mansa, investasi bertumbuh paling sesuai untuk investor yang lebih menyukai jangka waktu investasi yang relatif lebih pendek, risiko yang lebih tinggi, dan tidak mencari arus kas langsung melalui dividen.
Beberapa investor mengaitkan pengenalan strategi investasi pertumbuhan dengan bankir investasi Thomas Rowe Price Jr. yang menguji dan mempopulerkan metode ini pada tahun 1950 dengan memperkenalkan reksa dananya, T. Rowe Price Growth Stock Fund. Price menegaskan bahwa investor dapat meraup keuntungan tinggi dengan "berinvestasi di perusahaan yang dikelola dengan baik di ladang yang subur."
Bentuk investasi baru yang tampaknya menarik perhatian para investor adalah Modal Ventura. Modal Ventura adalah kumpulan modal khusus yang dikelola secara independen yang berfokus pada ekuitas atau investasi terkait ekuitas di perusahaan swasta yang memiliki pertumbuhan tinggi.
Investasi momentum
Investor momentum umumnya mencari saham yang sedang mengalami tren naik jangka pendek, dan mereka biasanya menjualnya begitu momentum ini mulai berkurang. Saham atau sekuritas yang dibeli untuk investasi momentum sering kali dicirikan dengan menunjukkan imbal hasil yang tinggi secara konsisten selama tiga hingga dua belas bulan terakhir. Namun, dalam pasar bearish, investasi momentum juga melibatkan penjualan pendek sekuritas saham yang sedang mengalami tren penurunan, karena diyakini bahwa saham-saham ini akan terus mengalami penurunan nilai. Pada dasarnya, investasi momentum umumnya bergantung pada prinsip bahwa saham yang mengalami tren naik secara konsisten akan terus tumbuh, sementara saham yang mengalami tren turun secara konsisten akan terus turun.
Para ekonom dan analis keuangan belum mencapai konsensus mengenai efektivitas penggunaan strategi investasi momentum. Alih-alih mengevaluasi kinerja operasional perusahaan, investor momentum justru menggunakan garis tren, rata-rata bergerak, dan Average Directional Index (ADX ) untuk menentukan keberadaan dan kekuatan tren.
Rata-rata biaya dolar
Dollar cost averaging (DCA), juga dikenal di Inggris sebagai pound-cost averaging, adalah proses menginvestasikan sejumlah uang secara konsisten di seluruh kelipatan waktu yang teratur, dan metode ini dapat digunakan bersama dengan investasi nilai, investasi pertumbuhan, investasi momentum, atau strategi lainnya. Sebagai contoh, seorang investor yang mempraktikkan dollar-cost averaging dapat memilih untuk menginvestasikan $200 per bulan selama 3 tahun ke depan, terlepas dari harga saham, reksa dana, atau reksa dana yang diperdagangkan di bursa.
Banyak investor percaya bahwa dollar-cost averaging membantu meminimalkan volatilitas jangka pendek dengan menyebarkan risiko di seluruh interval waktu dan menghindari waktu pasar. Penelitian juga menunjukkan bahwa DCA dapat membantu mengurangi total biaya rata-rata per saham dalam investasi karena metode ini memungkinkan pembelian lebih banyak saham saat harganya lebih rendah, dan lebih sedikit saham saat harganya lebih tinggi. Namun, dollar-cost averaging juga umumnya ditandai dengan lebih banyak biaya pialang, yang dapat mengurangi pengembalian investor secara keseluruhan.
Istilah "dollar-cost averaging" diyakini pertama kali diciptakan pada tahun 1949 oleh ekonom dan penulis Benjamin Graham dalam bukunya, The Intelligent Investor. Graham menyatakan bahwa investor yang menggunakan DCA "cenderung mendapatkan harga keseluruhan yang memuaskan untuk semua kepemilikan mereka."
Disadur dari: en.wikipedia.org