Meskipun krisis tumpang tindih mencengkeram dunia, investasi asing langsung (FDI) di ASEAN mencapai rekor tertinggi sebesar $ 224 miliar pada tahun 2022, naik 5,5% dari tahun sebelumnya. Ketahanan aliran FDI ke Asia Tenggara sebagian disebabkan oleh pembentukan kembali rantai pasokan global dan penghijauan pasar negara berkembang.
Dirilis pada bulan Desember, Laporan Investasi ASEAN 2023 mengatakan bahwa beberapa wilayah berkembang, termasuk Asia Tenggara, melawan tren penurunan FDI. Laporan tersebut mencatat bahwa konflik di Ukraina, tingginya harga pangan dan energi, risiko resesi, dan meningkatnya utang publik memengaruhi FDI global, yang turun 12% menjadi $1,3 triliun pada tahun 2022.
Faktor utama di balik tren kenaikan di ASEAN termasuk peluang dari integrasi regional, yang mendorong pertumbuhan ekonomi dan industri; peningkatan lingkungan kebijakan investasi; dan ekspansi bisnis di seluruh wilayah. Transisi energi bersih dan peralihan ke kendaraan listrik juga mendorong minat investor di kawasan ini.
Laporan ini disusun dengan dukungan teknis dari United Nations Conference on Trade and Development (UNCTAD) dan dukungan keuangan dari Pemerintah Indonesia, laporan ini memberikan analisis tren dan perkembangan PMA serta mengidentifikasi isu-isu dan peluang yang muncul, serta opsi-opsi kebijakan.
Pusat relokasi
“ASEAN mengukuhkan posisinya sebagai penerima investasi terbesar di negara berkembang, dengan arus masuk yang melampaui arus masuk yang diarahkan ke (republik rakyat) Tiongkok selama dua tahun berturut-turut,” kata laporan tersebut. “Pangsa kawasan ini terhadap FDI global semakin meluas, tumbuh dari kurang dari 15 persen pada tahun 2021 menjadi lebih dari 17 persen". Peningkatan tercatat dalam moda utama investasi internasional - proyek-proyek greenfield yang diumumkan, kesepakatan pembiayaan proyek internasional, dan merger dan akuisisi lintas batas.
“Perusahaan multinasional di kawasan ini secara proaktif berekspansi ke seluruh ASEAN, membangun rantai nilai regional dan memperkuat jaringan rantai pasokan,” kata laporan tersebut. Investasi ekuitas naik 8% menjadi $127 miliar, atau 56% dari FDI pada tahun 2022, sementara investasi ulang tumbuh 5% menjadi $86 miliar atau 38% dari total.
“Ketegangan geopolitik dan gangguan akibat pandemi telah memicu gelombang restrukturisasi rantai pasokan, yang menjadikan ASEAN sebagai pusat relokasi. Lingkungan ini memotivasi investor, termasuk yang sudah ada di ASEAN, untuk memperluas kapasitas, membangun pijakan regional yang lebih kuat, dan memperkuat rantai pasokan,” katanya.
Faktor “penarik” yang kuat untuk FDI adalah integrasi regional (yaitu Masyarakat Ekonomi ASEAN, Kemitraan Ekonomi Komprehensif Regional), yang menawarkan peluang bagi perusahaan untuk mengakses pasar dan sumber daya alam yang berkembang pesat, meningkatkan operasi, mengeksploitasi keunggulan lokasi, dan memperkuat rantai nilai regional.
Penerima utama
Malaysia, Singapura, dan Vietnam mencatat rekor tertinggi dalam FDI pada tahun 2022. Pertumbuhan Arus Masuk ke Kamboja dan Indonesia datar tetapi investasi masih tinggi. Singapura memimpin dalam hal FDI dengan $141 miliar, naik 10%, sementara Malaysia mengalami pertumbuhan tertinggi sebesar 39% menjadi $17 miliar. Sektor-sektor yang berkinerja tinggi adalah manufaktur, perdagangan grosir dan eceran, ekonomi digital, dan keuangan. Ada juga minat yang meningkat terhadap energi terbarukan dan sektor kendaraan listrik. Jumlah proyek di sektor SDGs yang menarik investasi asing meningkat selama dua tahun berturut-turut, tetapi arus FDI tetap tidak merata dengan infrastruktur dan energi terbarukan menarik lebih banyak minat daripada proyek air, sanitasi, dan kebersihan.
Masalah dan peluang yang muncul
Laporan ini menyoroti empat bidang utama untuk tindakan kebijakan. Keempat hal tersebut adalah reformasi pajak internasional, restrukturisasi rantai pasokan global, transisi energi, dan rantai pasokan kendaraan listrik. Reformasi pajak global. Laporan tersebut mengatakan bahwa ASEAN harus mempersiapkan dampak dari reformasi pajak internasional yang diusulkan oleh proyek Base Erosion and Profit Shifting (BEPS) dari Kelompok 20 dan Organisasi untuk Kerja Sama dan Pembangunan Ekonomi (OECD), yang menangani praktik penghindaran pajak perusahaan multinasional.
Reformasi besar yang dilakukan adalah menetapkan pajak minimum global sebesar 15% atas keuntungan perusahaan dengan pendapatan 750 juta euro atau lebih. Implementasinya, yang dimulai tahun ini, akan mempengaruhi kebijakan dan promosi FDI, seperti kebijakan zona ekonomi khusus di mana perusahaan-perusahaan menikmati insentif pajak berbasis laba. Sebagian besar negara anggota ASEAN telah menciptakan zona ekonomi khusus untuk menarik investor asing.
Pembentukan kembali rantai pasokan. Kawasan ini diharapkan dapat terus mendapatkan manfaat dari restrukturisasi rantai pasokan global. “Untuk mempertahankan momentum, promosi FDI yang aktif dan penjangkauan yang berkelanjutan sangat penting. Komunikasi yang efektif mengenai pembangunan regional, integrasi, sinergi, dan prospek yang muncul dapat menarik investor potensial,” kata laporan tersebut. “Pencapaian AEC dan RCEP [Kemitraan Ekonomi Komprehensif Regional] yang tepat waktu sangat penting.”
Transisi energi. ASEAN perlu menginvestasikan $180 miliar setiap tahunnya untuk meningkatkan porsi energi terbarukan menjadi 23% dari pasokan primer dan 35% dari kapasitas terpasang pada tahun 2025. Namun, investasi di kawasan ini masih jauh dari target dengan nilai proyek energi terbarukan internasional yang diperkirakan hanya mencapai $43 miliar pada tahun 2022 dan proyek-proyek investasi domestik yang bahkan lebih jauh lagi.
Lebih dari 40% pembiayaan untuk proyek-proyek berskala besar berasal dari sektor swasta antara tahun 2014 dan 2018. Untuk meningkatkan promosi FDI di sektor ini, laporan tersebut mengatakan bahwa para pembuat kebijakan harus melihat seluruh rantai pasokan energi terbarukan, termasuk teknologi dan peralatan terbarukan serta integrasinya ke dalam lokasi-lokasi manufaktur. “Mendorong keterlibatan swasta, termasuk investasi internasional, dalam pengembangan kawasan industri ramah lingkungan, eco-SEZ (kawasan ekonomi khusus) dan pusat data ramah lingkungan di seluruh kawasan dapat mendukung tujuan transisi energi ASEAN.” Mempercepat inisiatif kerja sama regional, seperti perdagangan lintas batas, juga akan meningkatkan lingkungan investasi untuk energi terbarukan.
Rantai pasokan kendaraan listrik. Investasi internasional di bidang ini tumbuh 570% menjadi $18 miliar pada tahun 2022, didorong oleh “permintaan yang terus meningkat, pasar negara berkembang, kebijakan yang mendukung, insentif, dan strategi rantai pasokan.” Kegiatan hulu, khususnya pertambangan dan pengolahan mineral penting, menarik investasi paling banyak. Kawasan ini kaya akan mineral-mineral tersebut. Indonesia merupakan produsen nikel terbesar di dunia dan produsen kobalt terbesar kedua di dunia, yang digunakan untuk membuat baterai. Laporan tersebut mencatat bahwa sembilan dari 10 produsen baterai teratas adalah investor aktif di kawasan ini.
Beberapa negara anggota ASEAN memposisikan diri mereka sebagai pusat otomotif regional dan telah mulai menarik FDI di bidang manufaktur. ASEAN sendiri ingin mengembangkan Ekosistem Kendaraan Listrik Regional. “Mempromosikan FDI dalam rantai pasokan kendaraan listrik merupakan peluang kebijakan industri yang besar,” kata laporan tersebut. “Para pembuat kebijakan harus menyesuaikan promosi investasi untuk mencakup beragam pelaku dalam rantai pasokan kendaraan listrik, selaras dengan tujuan transisi energi.” Misalnya, hubungan antara perusahaan multinasional dan usaha kecil dan menengah harus diperkuat, sementara jaringan sumber dan produksi intraregional harus difasilitasi.
Disadur dari: seads.adb.org